金融市場上本身埋藏的雷不會消失或被掩蓋，該爆的雷還是會接著爆。

　　同一個領域接連發(fā)生不好的事情，很難不讓人產(chǎn)生聯(lián)想。

　　比如，最近的農(nóng)商行。

　　上周二，重慶農(nóng)商行在A股上市，好不容易中了新股的朋友還在期待著這次能有幾個漲停板。結果，它上市首日就開板，當日收盤時，漲幅僅為27.04%。

　　自2014年有了“新股上市首日最高漲幅44%”的規(guī)定以來，上市首日就開板的，這還是獨一份。

　　不僅如此，該股在后續(xù)幾個交易日里，表現(xiàn)也是差強人意。

　　

　　這里面固然有市場和情緒的因素在，比如市場上炒新的力量減弱，新股集中申購造成分流，該股估值偏高存在溢價，或是該股市值高導致炒作情緒不高等等。

　　但最直接的原因還是：該行的業(yè)績很一般，還存在其他一些利空因素。

　　業(yè)績方面，該行上半年的營收增長幾近停滯。盈利能力方面，近年來該行的凈息差是逐年降低的。

　　這些年該行的不良貸款率也在逐年攀升，且過去兩個年度，該行的經(jīng)營活動現(xiàn)金流都是負數(shù)。

　　而就在上市當日，這家農(nóng)商行的一個大股東，也是它的貸款大戶——隆鑫控股，所持有的5.7億股的該行的限售流通股，被重慶三峽銀行申請輪候凍結。

　　雖然沒多久就被解除了，但它資金流的緊張也是顯而易見的。

　　重慶農(nóng)商行其實是國內(nèi)第一家A股+H股上市的農(nóng)商行，但它在2010年登陸港股至今的八九年時間里，股價超過一半的時間都是低于發(fā)行價的。

　　把這些情況綜合起來看，這次上市首日就打開漲停板，看著是偶然，其實是必然，A股越來越成為一個用腳投票的市場。

　　說到這，不炒股的朋友可能會覺得這和你一點關系都沒有。

　　但大家想想，能在A股上市的農(nóng)商行尚且如此一般，其他的農(nóng)商行又會如何呢？

　　上周二，河南省伊川農(nóng)商行遭遇了擠兌。原因是有人在網(wǎng)上傳播“伊川農(nóng)商行快破產(chǎn)了”的消息。

　　因為伊川曾出現(xiàn)過擔保公司跑路的前例，所以大家對此都很敏感，導致29日出現(xiàn)了千人排隊取錢的現(xiàn)象。

　　不過，當日伊川縣人民政府就快速下發(fā)通告，表示該行的合法性和規(guī)模優(yōu)勢，并提到存款受法律保護，來緩解儲戶的焦慮情緒。

　　

　　次日，銀保監(jiān)會也發(fā)布公告，從金融監(jiān)管的角度表示了該行目前經(jīng)營正常、資金充裕，同時也強調(diào)了國家存款保險制度對儲戶的保障。

　　

　　30日，伊川縣委書記李新紅表示，上級部門明確，由省市金融部門牽頭，在全省范圍內(nèi)調(diào)配資金、統(tǒng)一使用，確保伊川農(nóng)商銀行有充足的資金供應。

　　公安局方面也傳來消息：相關造謠人士被拘留五日。

　　明面上，這次擠兌不過就是一場鬧劇。但要據(jù)此說伊川農(nóng)商行沒什么問題的話，其實也并非真相。

　　畢竟，這家農(nóng)商行確實存在著不少風險點，而且早就有點繃不住的意思。

　　之所以會有破產(chǎn)的謠言傳出，其實是因為在28日晚，伊川農(nóng)商銀行原黨委書記、董事長康鳳立因未涉嫌嚴重違紀違法被免職，并且被相關部門帶走問話。

　　再查看該行的工商信息會發(fā)現(xiàn)：天了嚕！這家銀行竟然有12個企業(yè)股東被法院列為了失信公司，也就是傳說中欠錢不還的“老賴”。

　　

　　再者，該行的不良貸款率連續(xù)三年上升，不良貸款金額更是大幅增長。

　　這在客觀上的體現(xiàn)就是：評級機構中誠信國際在今年7月底，把對該行的信用評級從AA-下調(diào)到了A+。

　　菜導不禁想到了三個月前新浪財經(jīng)的一則消息，說很多農(nóng)商行推出了年化利率超過10%的存款產(chǎn)品。

　　

　　報道中列舉的典型，就是伊川農(nóng)商行年化利率高達11.34%的7天通知存款產(chǎn)品。

　　要知道，貸款利率和存款利率之間的息差是銀行賺錢的主要來源之一，把存款利率提得這么高，還怎么賺錢呢？

　　只能說，這是一種短期緩解流動性壓力的做法，也進一步說明，這家銀行的流動性壓力是真的大！

　　往深了說，上面菜導說的這些，都只是國內(nèi)中小銀行經(jīng)營現(xiàn)狀的冰山一角。

　　不良貸款率高、資本充足率低、信用等級被下調(diào)、盈利能力不佳、存款穩(wěn)定性差等等，已經(jīng)是目前很多農(nóng)商行普遍存在的問題了。

　　

　　

　　

　　大家在網(wǎng)絡上隨意搜索“農(nóng)商行”，就能看到各種各樣的負面消息，那都是實打實的風險。

　　從大的經(jīng)濟環(huán)境來講，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力仍然存在，金融監(jiān)管趨嚴，中小企業(yè)經(jīng)營困難的局面未有明顯的改善。

　　不久前，農(nóng)行原副行長被任命為吉林省副省長，這已經(jīng)不是第一個“金融副省長”了，至今為止全國已經(jīng)有16個省級政府都分別配備了“金融副省長”。

　　由此可見，監(jiān)管層在謀求高質(zhì)量發(fā)展的進程中，對于金融體制深化改革的決心。

　　在這樣的大環(huán)境下，大家記住一件事：金融市場上本身埋藏的雷不會消失或被掩蓋，該爆的雷還是會接著爆。

　　而從農(nóng)商行本身的資質(zhì)來看，它們的業(yè)務相對單一并且集中，所以風險也相對集中，容易受到經(jīng)濟結構調(diào)整的影響。

　　并且相對于大銀行來說，它們綜合實力較差，內(nèi)部的管理體制、風險管理、業(yè)務運營等方面都存在著一定的弱勢。

　　所以以農(nóng)商行為代表的中小銀行是整個銀行系統(tǒng)中比較薄弱的環(huán)節(jié)。

　　菜導覺得，這個系統(tǒng)的整體風險會通過這個環(huán)節(jié)來緩慢釋放。

　　其實如果你有一直看菜導的文章，你就一定還記得，最近這一年多以來，菜導已經(jīng)給大家預警過很多次小銀行暗藏的風險了。

　　從今年5月份包商銀行被托管開始，百分百的銀行剛兌史就已經(jīng)被打破了。

　　而基于包商銀行被托管和貴州銀行股份轉讓等事件，菜導也預判了，未來1-2年時間里，還會有更多小銀行出現(xiàn)問題，其中以農(nóng)商行、農(nóng)信社等中小銀行為典型。

　　之前有菜友在菜導分析智能存款的文章下面留言說民營銀行到底靠不靠譜的時候，菜導更是挑明了說：與很多看上去牛逼哄哄的農(nóng)商行相比，剛成立的民營銀行反而更穩(wěn)。

　　中國真要有一批銀行先倒下的話，中槍的不會是民營銀行，更有可能是其他小銀行。

　　

　　面對這樣的環(huán)境，每個儲戶心中都不免咯噔一下：存在銀行的錢還安全嗎？

　　借著這個問題，菜導想幫大家樹立起關于“錢存放在銀行”的三個基本認知。

　　首先，銀行是可以破產(chǎn)、倒閉的，這是法律允許的。

　　但是銀行破產(chǎn)倒閉是不是意味著存的錢就沒了呢？

　　那肯定不是了！上個世紀海南發(fā)展銀行曾瀕臨破產(chǎn)，不過到最后，該行所有的個人存款都轉由工行托管了，兌付有了保障。

　　更近一點的，包商銀行出現(xiàn)了信用危機，央行不也及時出手了嗎？

　　而且上面我們說了，在面對伊川農(nóng)商行的擠兌事件時，政府和監(jiān)管層都強調(diào)了存款保障。

　　所以這里菜導要跟大家強調(diào)第二點，即便央媽不能接管所有出問題的銀行，但還有國家的50萬存款保險制度。

　　意思就是，你在任何一個銀行的存款只要不超過50萬元，即便銀行破產(chǎn)倒閉，也都能得到100%的兌付。

　　所以其實不管銀行資質(zhì)如何，存款安全都是有保證的。

　　但一些資質(zhì)不怎么樣的銀行，可能會出現(xiàn)類似伊川農(nóng)商行擠兌這樣的事件。盡管50萬內(nèi)的存款是安全的，但這也難免對儲戶的情緒和心理造成一定的影響。

　　如果不能承受這樣的波動，還是選大銀行為好。

　　最后，要重點跟大家強調(diào)一下，存款和銀行理財可不是一回事！

　　活期存款、大額存單之類的才叫存款，智能存款的底層產(chǎn)品也是存款。

　　但其他的各種各樣的產(chǎn)品，包括結構性存款等等，就要當成理財產(chǎn)品來看了。

　　菜導上面也說了，銀行剛兌已經(jīng)被打破，說的就是銀行理財產(chǎn)品不會百分百剛兌了。

　　如果你買理財產(chǎn)品的銀行倒閉了的話，那這部分錢就不一定能回來了。

　　所以，存款可以不挑銀行放心買，但銀行理財產(chǎn)品，那是一定要挑的。

　　不僅要挑產(chǎn)品，還要挑銀行，盡量選擇那些優(yōu)質(zhì)大行。

　　好啦，關于銀行的話題今天就說到這了，有任何問題和看法，都歡迎留言交流哦~

責編：hxqroot　

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