一、中產階級
在中國，中產階級是一個時髦的名詞。
可是，誰是中產階級呢？
按照定義，他們是一個群體，大多數從事腦力勞動，或技術基礎的體力勞動，主要靠工資及薪金謀生，一般受過良好教育，具有專業知識和較強的職業能力及相應的家庭消費能力。
乍一看，城市里白領似乎都可以自稱中產階級。當然，我們不能只看“模糊概念”，得畫一條線，一條中產階級的線。
《2019年新中產白皮書》顯示，在一線城市，新中產家庭資產中位數為483萬元，負債112萬元，凈資產371萬元。除了中位數數據，其平均資產數為625萬元，房產均價（一套房）為532萬元。
新一線、二線城市：資產中位數345萬元，房產均價（一套房）為163萬
三四線城市：資產中位數273萬元，房產均價（一套房）為82萬
在這里有必要說明一下財務公式：
資產=負債+凈資產
就此，我們對于中產階級就有一個清晰的輪廓了，他們所在城市有一套房、夫妻有體面且收入不錯的工作。當然，不少中產階級因為貸款買房，每月還需承受不小的還款壓力。
一個典型的新中產家庭財富結構：
1、房產：56%
2、儲蓄：17%
3、股票、基金、P2P：14%
4、公司股權：7%
5、冷門資產：6%
此外，中產階級的消費觀也非常有意思。
子女、學習和自我提升、旅行位列新中產階級消費增長的前三位，或許這與其主要大多數從事腦力勞動，且一般受過良好教育有關。
二、更有錢的人
看完中產階級，我看可以向上多看一個階級，瞧一眼擁有財務自由的"有錢人“有何不同。
胡潤在2018年的《中國千萬富豪品牌傾向報告》中提到了財務自由的門欄。（高凈值人群觀點）
一線城市：1.3億
二線城市：8000萬
三線城市：6000萬
真正的富裕家庭，職業為企業主的占了大頭，資產超千萬家庭的為60%，資產破億的為80%。
除了錢多，財務自由群體的職業構成與中產階級有很大的不同。
職業不同的背后是資產構成的巨大差異。富人最喜歡投資股權，通過并購、控股等方式迅速做大做強企業。
三、中產階級資產存在的問題
財務自由群體資產核心為股權，他們投資或控股企業。中產階級的資產核心是房產，但它不是一項穩妥的投資。
2013-2019年，個人房貸余額的年均增速達26%，其中，首套房房貸增速15.8%，多套房房貸增速32%。2017至2018年，家庭多套房上的住房貸款占比從62.9%上升至65.9%。更為關鍵的是47.1%的存量房貸在空置房里，簡單理解就是很多擁有多套住房的房東，買了房子卻不住。
現在，銀行放出的貸款中，房貸成了絕對的主流。
央行還用“住戶貸款占GDP比重”的算法，計算出了各省市“住戶杠桿率”，由于現在住戶貸款主要是房貸，我們可以視作“樓市杠桿率”。
當前，貸款市場報價利率（LPR）為4.80%。
看似不高，實則壓力不小，因為經濟超高速增長階段已經遠去。2019年第1-3季度同比增長6.20%！
隨著而來的是行業利潤下滑，公司賺錢并不容易。
通常，我們用GDP增速衡量財富創造速度，用貨幣M2增速表示貨幣膨脹速度。數據顯示，1995年-2018年，貨幣M2年均增速為16.14%，GDP年均增速為8.87%。
在25個主要行業中，只有銀行業以35.88%的利潤率跑贏了貨幣M2的增速，僅有公共事業、食品飲料、傳媒、非銀金融、房地產、醫療生物和計算機超過GDP年均增速，其他17個行業利潤率均低于8.87%。
四、中產階級工資困境
行業利潤不高，這必然導致工資上漲乏力，若公司的利潤不到8.87%，它不可能給全員加薪10%，甚至5%都非常困難。
不要忘了，我們的貸款市場報價利率（LPR）為4.80%，而各地房貸利率集中在5%-6%。大部分人可能面臨工資增速跑不過房貸利率的狀況。
前文《2019年新中產白皮書》顯示新中產家庭資產中位數為483萬元，負債112萬元。
假設，一個家庭房貸112萬，那么每年的利息大概率超過5.48%，也就是5.48萬。這種狀況在一二線城市，應算是普遍，新進中產階級更是平常。
目前，中國有75%的家庭年收入低于4.45萬元，也就是他們無力負擔112萬的房貸利息。15%的家庭年收入在4.45萬元到10萬之間，他們只能拼盡全力才能承受每月5944.14元的月供（30年期）。
若兩口子都月薪過萬，家庭收入超20萬，已經屬于絕對的“頭部”家庭了，因為僅有5%的家庭年收入超過17.2萬元。他們才能正常負擔112萬的房貸。
五、低收益的未來
我發現一個有意思的現象，坐擁數百萬資產的中產階級經常感到憂慮。
工作的壓力自不必說，還背負著巨大的心理壓力。若三年內工資沒有提升，自己會感覺危機四伏，覺得單位要關門，若五年內沒有獲得提拔，就會覺得大事不好，有被裁員的風險。沒有買房，看到房價上漲，坐立不安，買了房又為月供焦頭爛額。
11月28日，SOHO中國董事長潘石屹表示中國租金收益率低的都不好意思說，目前SOHO的策略是想用低租金把大家吸引過來，再慢慢把租金漲到合理水平。
前段時間，有機構對全國大城市租金收益率進行了統計，顯示一線城市租金收益率只有1.7%，二線城市租金收益率只有2.4%。而租房者的視角是租金收入比快速上升，數據顯示北京整租一居室租金收入比高達89.5%，也就是說在北京想要整租一套一居室平均下來要花費年輕人90%的收入。
在11月份召開的首屆總精算師論壇上，銀保監會人身保險監管部副主任賈飆表示，“目前，所有法定責任準備金覆蓋率低于120%的保險公司都要停止銷售預定利率為4.025%的終身年金產品”。
現在很多保險公司都已經停止銷售預定利率為4.025%的終身年金產品，就是因為風控部門已經看到未來利率的趨勢是下行的。
穿透這些財經事件，我們可以看到一個顯而易見的事實。
1、現在中產階級因買房而背負的利率（4.80%或以上）在可見的未來將會是一個高利率！
2、若不跳槽，工資漲幅很難高于GDP增速，甚至低于房貸利率
3、除了人口持續流入的一二線城市，其他城市房價難有太大的成長。
實際上，中產階級已屬工薪階級的頭部，但因未邁入資產收益階段，依舊有很大的風險滑落到下一階級，而每過幾年，中產階級的標準又得上升幾個檔次。
不算遙遠的未來，中產階級家庭的標準線可能得1000萬以上。
責編：hxqroot
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